Pomen dividend v celotni donosnosti

• Maj 3, 2024

Pri izračunavanju "skupnega donosa" je dohodek od dividend ključnega pomena. Na žalost se zdi, da preveč vlagateljev zmotno verjame, da skupni donos obsega zgolj spremembo cene naložbe (npr. Časovno obdobje, ko so prvič kupili delnico in prodali delnico). Če je tržna cena višja od stroškovne osnove, obstaja kapitalski dobiček. Skupni donos naložbe je mogoče preprosto določiti tako, da vključuje kapitalski dobiček ali izgubo ter dohodek od obresti in dividend v določenem časovnem obdobju.

Na primer, posameznik kupi 200 delnic delnic po 15 dolarjev na delnico. Cena delnic se v 4 letih giblje od 15 do 40 dolarjev. Posameznik je ustvaril 5000 USD dobička! Prav? No, ne ravno. Če je delnica letno izplačala tudi 1,00 USD na delnico, potem je treba v izračun vključiti tudi pobiranje dividend. Poleg tega, kaj če se bo dividenda v naslednjih treh letih letno povečala za 0,15 ¢ vsako leto, medtem ko je posameznik delnico hranil 4 leta. Prihodki od dividend za štiriletno obdobje bi bili naslednji: 200 USD, 230 USD, 260 USD in 290 USD za skupno skupno 980,00 USD. Dejanski skupni donos bi znašal 5980,00 USD!

Med obdobjem go-go poznih devetdesetih let, zlasti na vrhuncu visokega tehnološkega razcveta, so mnogi vlagatelji na delnice, ki izplačujejo dividendo, gledali z izjemno zaničevanjem. Zaloge dividend so bile dolgočasne in trdovratne naložbe. Manjkali so jim visoki obeti rasti oktana, ki bi jih potencialno ponudile tehnološke zaloge. Zaloge za izplačilo dividend so bile del „starega gospodarstva“. Navdušujoče zagonske internetne družbe, ki so ponudile potencialno priložnost za hitre, velike donosnosti kapitala, so bile vodilne zvezde »nove ekonomije«. Številni posamezniki, ki so veliko vlagali v tvegana, visokotehnološka podjetja (večina, če ne celo vsa internetna podjetja, niso imela dokazanega zaslužka), nikoli niso mogli nadoknaditi svojih izgub. V nekaterih primerih so bili celoten portfelj izbrisani, ker se preveč navdušeni vlagatelji niso trudili upoštevati osnovnih naložbenih načel diverzifikacije in tvegajo v primerjavi z nagrado. Zanimivo je, da je razbijanje internetnih delniških mehurčkov pripeljalo do istih vlagateljev do bolj konzervativnih, dohodkovno naravnanih naložb.

Delniške dividende so ugodne, saj lahko dividendni dohodek služi kot blazina vlagateljem med medvedimi trgi. Pravzaprav je nekaj posameznikov, ki bodo zavrnili naložbe v podjetja, ki ne izplačajo dividend.

Prav tako je pomembno upoštevati, da od družb ni treba izplačati dividend. Izplačila dividend niso zagotovljena. Podjetje lahko kadar koli izda posebno dividendo, poveča, zmanjša ali celo odpravi dividendo. Potencialni vlagatelji bi morali biti pozorni tudi na podjetja, ki izplačujejo previsoko dividendo glede na njen dobiček in v primerjavi s celotnim trgom. Nenormalno visoka izplačilo dividend lahko služi kot "rdeča zastava". Včasih podjetje skriva svoje finančne težave (tj. Nenavadno pretirano dolžniško obremenitev, pomanjkanje dobičkonosnosti ali nezmožnost tekmovanja s svojimi kolegi v istem sektorju za tržni delež) zakriva nenormalno visoko izplačilo dividend.