Vzajemni skladi in davčno odložene spremenljive letne dajatve

• Maj 2, 2024

Vzajemni skladi in variabilne rente z davkom so dva najbolj znana finančna produkta za širšo javnost. Ker je spremenljiva renta z davkom v osnovi "vzajemni sklad, ki je v anuitetnem ovoju", ne preseneča, da potencialni vlagatelji pogosto primerjajo lastnosti, prednosti in slabosti teh dveh vrst finančnih produktov.

Vzajemni sklad je odprta investicijska družba, saj nenehno izdaja nove delnice. Vlagatelji v vzajemne sklade lahko delnice kupujejo neposredno od družbe ali preko njenih zavarovalcev po javni ponudbeni ceni. Spremenjena davčna odložena spremenljivka, običajno kupljena za upokojitev, je v osnovi zavarovalna pogodba med posameznikom in zavarovalnico. Je hibridni izdelek, saj vsebuje lastnosti zavarovanja in pokojninskega računa. Lastnik davčno odložene spremenljive rente plačuje premije za nakup akumulacijskih enot (v nasprotju z "delnicami"). Akumulacijske enote se hranijo na ločenem računu, imenovanem "spremenljivi račun." Spremenljiv račun vsebuje podračune. Podračuni delujejo kot vzajemni skladi. Vsak podračun se vloži v portfelj s posebnimi naložbenimi cilji (npr. Razporeditev sredstev, uravnoteženo, obveznica, indeks ali zaloga). Tako kot pri vzajemnem skladu bo tudi naložbena vrednost podračuna sklada v spremenljivi anuiteti nihala v skladu s tržnimi cenami osnovnih vrednostnih papirjev. Tako kot pri delnicah vzajemnih skladov se vrednost nabiralniške rente izračuna vsak delovni dan. Kljub nekaj elementom površinske splošnosti obstajajo kritične razlike med vzajemnimi skladi in davčno odloženimi spremenljivimi rentami:

1. Vzajemni sklad je naložbeni produkt, spremenljiva renta pa je predvsem zavarovalni produkt.

2. Spremenljive rente imajo navadno višje provizije in odhodke od vzajemnih skladov, vključno z dragimi stroški predaje. Imajo tudi druge vrste pristojbin, ki niso povezane z vzajemnimi skladi, na primer dajatve za smrtnost in odhodke. Za posebne lastnosti, kot je "povečana dajatev za smrt", bodo uvedene dodatne pristojbine. Odvisno od države in lokalne uprave se lahko premijski davki odmerijo tudi na spremenljive rente. Koeficient "povprečnega" odhodka za variabilne rente je zaradi zavarovalnih stroškov tudi nekoliko višji od deleža vzajemnih skladov.

3. Za razliko od vzajemnih skladov so davčno odložene spremenljive rente manj "likvidne", ker nalagajo kazni za predčasno razdelitev. Za predčasne umike pred 59. 1. letom starosti poleg drugih veljavnih davkov in pristojbin se lahko oceni 10-odstotna zvezna kazen.

4. Na splošno je mogoče slediti uspešnost vzajemnih skladov kot lažje spremenljive rente.

5. V nasprotju z vzajemnimi skladi spremenljive rente vsebujejo nekakšno zavarovanje za smrtno nadomestilo (pred revitalizacijo). Davek od smrti, ki ga prejema upravičenec, je na splošno večji od (a) trenutne vrednosti rentne pogodbe ali (b) vsaj zajamčenega minimuma, kot je skupni znesek, vložen v spremenljivo anuiteto, zmanjšan za vse predhodne dvige.

6. Če je verjetno, da je vlagatelj v nižjem davčnem razredu, se bodo dvigi (dohodki) iz davčno odložene spremenljive rente obdavčili kot navadni dohodek. Če se domneva, da je davčni razred enak, je za vzajemne sklade ugodnejši dolgoročni davek na kapitalski dobiček.

7. Vzajemni prenos sredstev lahko povzroči davek na kapitalski dobiček. Brezcarinski prenos med podračuni je dovoljen v davčno odloženi spremenljivi rentah do leta 1035.

8. Spremenjene davčne odložene spremenljivke ne zagotavljajo povečane stroškovne prednosti vzajemnih skladov, ko lastnik rente umre.

Na kratko smo le obravnavali nekatere ključne razlike med vzajemnimi skladi in davčno odloženimi spremenljivimi rentami. Oba sta zapletena in tvegana naložbena instrumenta. Primarna obrestna mera za odloženo davčno spremenljivo anuiteto je očitno posledica davčnega odloga dobička in apreciacije v fazi kopičenja. Vendar to nikoli ne bi smelo biti edino merilo v izbirnem postopku. S stališča finančnega načrtovanja bi morale primerjalne prednosti in slabosti vzajemnega sklada in spremenjene rente z odloženim davkom natančno in temeljito ovrednotiti naslednje: provizije in odhodki, obdobje zadrževanja, likvidnost, davčna obravnava in pretekle rezultate. Vse te pomisleke je treba oblikovati v okviru posameznikovih naložbenih potreb in ciljev, življenjske dobe, tolerance do tveganj, časovnega obdobja, finančnega stanja in davčnega razreda.


V informativne namene in ni mišljen kot nasvet. Vsak poskus je narejen natančno, vendar pisatelj ne trdi, da je vsebina brez dejanskih napak.