Razumevanje dividend

• Maj 4, 2024

Pri uresničevanju rasti kapitala veliko vlagateljev pogosto spregleda pomen dividend. To pa je lahko izredno kratkovidna strategija. Poleg tega, da sčasoma povečajo donosnost naložbe, lahko dividende služijo tudi kot finančna blazina v času upadajočega ali dolgotrajnejšega medvedjega trga, ki ga zaznamujejo negativne naklonjenosti vlagateljev in splošna gospodarska negotovost. Dividende lahko tudi dodaten vir dohodka, kar lahko pomaga plačati vsakodnevne življenjske stroške.

Kaj so dividende in kako delujejo?

Dividenda je razdelitev tekočega dobička družbe, ki se običajno izplača v obliki gotovinskega plačila delničarjem. Plača se lahko tudi v obliki zalog ali premoženja. Dividende ni treba izplačati in se izkazujejo izključno po presoji upravnega odbora družbe. Natančen odstotek zaslužka v obliki dividend se bo med podjetji razlikoval. Odstotek čistega dohodka, izplačanega delničarjem, se imenuje koeficient izplačil. Izračuna se tako, da se skupne dividende, izplačane na navadni delnici, delijo z neto dohodkom družbe. Podjetja za izplačilo dividend lahko najdemo v številnih sektorjih, kot so hrana in gospodarske javne službe. Dividenda na delnico je preprosto letni znesek denarne dividende, plačane za vsako delnico navadne delnice. Donos iz dividend lahko enostavno izračunamo tako, da letno dividendo delimo z nakupno ceno delnice. Če se delnica prodaja z 25 dolarjev delnice in letna dividenda 1,00 USD, dividendni donos znaša 4%. Kar zadeva dividende, je treba upoštevati štiri datume:

1. Datum izjave: Datum izjave se nanaša na datum, ko se sestane upravni odbor, in objavi znesek, datum izplačila in datum vpisa prihajajoče dividende. Običajno sledi objava sporočila za javnost, v katerem se objavi izjava o dividendi.

2. Datum izplačila dividend: Za delnico velja „ex-dividenda“, ker je to prvi dan, ko kupec delnice ne prejme izjavljene dividende. Zaloga se prodaja brez dividende. Datum prejšnje dividende je 2 delovna dneva pred datumom zapisa. Cena delnice se običajno zniža za znesek dividende, ko gre za "ex-dividendo", ker novi kupci dividende ne bodo prejeli. Vlagatelj mora biti delničar evidenc pred datumom ex-dividende, da lahko prejme prihajajočo načrtovano dividendo.

3. Datum zapisa: To je datum, ko podjetje ugotovi, kdo je upravičen do dividende ali razdelitve. Dividende se lahko izplačajo samo delničarjem.

4. Datum plačila: Datum plačila je datum, ko bodo dividende dejansko izplačane. Večina podjetij izplačuje dividende četrtletno. Čeki za dividende se pošljejo po zapisu vsem delničarjem.

Previdnostne opombe glede dividend

Tako kot pri lovu na večjo rast kapitala se bo lahko preganjanje dividendnega donosa brez ohranjanja uravnotežene perspektive naložbe izkazalo za enako katastrofalno. Da bi se izognili morebitnim pastem pri iskanju zalog za izplačilo dividend, je koristno upoštevati naslednje točke:

• Izplačilo dividend je ogromen privilegij. Nobeno podjetje ni dolžno izplačati dividende. Povečanje dividend ni nikoli zanesljiva stvar, zato je vlagateljev ne bi smeli pričakovati. Podjetja lahko zmanjšajo ali celo odpravijo izplačilo dividend.

• Nikoli ne kupujte delnice, ki temelji izključno na njenem dividendnem donosu. Nenavadno visoka dividenda je lahko opozorilni znak, da je podjetje v finančnih ali poslovnih težavah.

• Temeljite naložbene raziskave so bistvene za izbiro in sestavljanje portfelja kakovostnih delnic, ki izplačujejo dividende. Eden najpogosteje uporabljenih naložbenih pristopov je temeljna analiza. Temeljna analiza poskuša izmeriti notranjo vrednost določene zaloge s podrobnimi raziskavami in oceno različnih dejavnikov vrednosti delnic, kot so bilance stanja podjetja, dobiček, poslovna pričakovanja za prihodnost in možnosti za dividende. Na kratko, temeljna analiza se začne s preučevanjem in oceno obstoječih široko zasnovanih poslovnih in gospodarskih gibanj. Nato prouči določeno podjetje v okviru celotnega gospodarstva in njegove panoge, tako da med številnimi drugimi vidiki oceni poslovne priložnosti, vključno z njegovimi močmi in slabostmi, konkurenti, zgodovino, upravljanjem, proizvodnimi linijami in tveganjem.

• Kot vedno je pomembna cena delnice. Nakup zalog po precenjeni ceni je tveganje, ki ga ne gre podcenjevati. Medtem ko je 3,5-odstotni dividendni donos delnice privlačen, razmislite, koliko delnic lahko kupite, če je njegova trenutna tržna cena 85 dolarjev na delnico.

• Sčasoma gradite svoj portfelj, da izkoristite tržna nihanja.

• Bodite tekoči o obstoječih poslovnih, gospodarskih in ustreznih panožnih novostih in trendih, saj vplivajo na vaše zaloge.

• Nikoli se ne zaljubite v dividendo.


V informativne namene in ni mišljen kot nasvet. Vsak poskus je narejen natančno, vendar avtor ne trdi, da je vsebina brez dejanskih napak.